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龙8娱乐场推荐|七成混基三年收益为负 新华基金难掩人才短板

时间:2020-01-09 08:15:48 点击:3111
七成混基三年收益为负 新华基金难掩人才短板易妍君持续半年的A股震荡行情,令权益类基金受到重创。截至7月18日,新华基金旗下31只主动管理型基金中,只有4只取得正收益。其单独管理的另外两只混合型基金,今年以来净值下跌幅度超过15%。上述新华基金人士强调道。除此之外,截至6月末,新华基金旗下有9只基金的管理规模低于5000万元。

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龙8娱乐场推荐,七成混基三年收益为负 新华基金难掩人才短板

易妍君

持续半年的A股震荡行情,令权益类基金受到重创。今年上半年,超七成主动管理型基金的净值处于下跌状态。主动股票型和混合型基金收益率大面积“飘绿”的基金公司也不在少数。

截至7月18日,新华基金旗下31只主动管理型基金中,只有4只取得正收益。长期来看,三年前投研团队大换血给新华基金带来的消极影响仍未消散,其主动管理水平也大不如前。

有业内人士向《中国经营报》记者指出,新华基金的投研团队面临着严重的人才短缺问题,基金经理“一拖多”和“老带新”的现象明显。如一位基金经理掌管超过9只基金(包括与其他人共同管理),另有多位基金经理管理5只基金以上。这样的管理模式难免力不从心,影响管理水平。

天天基金网数据显示,崔建波目前管理的基金有9只,包括新华安享多裕定开混合、新华行业灵活配置混合A/C、新华鑫泰灵活配置混合、新华鑫弘灵活配置混合等;于泽雨、李会忠和张永超同时管理5只(或以上)产品(含共同管理)。

固收优于权益

就长期业绩而言,近年来,新华基金在权益类投资方面的表现远不如2015年之前。一方面,该公司旗下成立3年以上的基金,近3年的净值表现普遍不佳;另一方面,2015年以后成立的基金,近两年的业绩表现也不尽如人意。

以占比最大的混合型基金为例,目前29只基金中,成立3年以上的基金有15只,其中不乏新华鑫益灵活配置混合、新华泛资源优势混合这类,自成立以来收益率近(超)100%,且能保持持续上涨的优异基金。但是,同样以近三年的业绩表现来看,这15只基金中有11只基金的收益率为负数。

比如,新华优选消费混合、新华优选成长混合、新华趋势领航混合、新华行业周期轮换混合自成立以来的收益率均超过100%,但近三年的净值增长率分别为-5.59%、-11.87%、-1.53%和-26.55%。不过,这些基金近两年或近一年的业绩开始好转。

新华基金有关人士表示,近两年,由于投资人员的变动,(公司)投资业绩受到影响,但这个过程已经结束,目前公司业绩开始出现积极向好的变化,尤其近段时间,基金业绩明显提升。

但记者从天天基金网查询到,新华基金旗下,2015年以后成立、目前仍未满两年或三年的基金共有14只,其中有8只基金自成立以来的净值增长率为负数,净值下跌幅度超过10%的有4只。

相对而言,新华基金旗下的固收产品长期业绩表现不错。在海通证券发布的固定收益类基金绝对收益排行榜上,最近三年(2016.7.1—2018.6.29),新华基金旗下固收基金的平均收益率为14.78%,在79家可比基金公司中排名第6。另外,2017年,该公司旗下固收类产品平均净值增长率达到6.28%,夺得年度固收类业绩冠军。

前述新华基金有关人士表示,今年的工作重点是努力提升公司业绩,提升现有基金规模,不断发行新产品,对公司而言并不是最好的选择。

投研团队尚需培养

记者查询天天基金网数据,截至7月18日,今年以来新华基金旗下表现最好的3只混合型基金均由张永超管理(有2只为张永超与其他基金经理共同管理),最高收益率达到2.97%。

不过,这位基金经理所管理的基金产品并非全部表现良好。其单独管理的另外两只混合型基金,今年以来净值下跌幅度超过15%。其中,截至7月16日,新华恒益量化灵活配置混合今年以来的收益率为-15.01%,自成立以来(成立于2017年9月1日)的收益率为-16.24%。

张永超加入新华基金的时间并不长,他从2016年7月20日在新华基金担任基金经理。此前,曾先后在证券公司、信托公司担任投资经理。

新华基金曾被业内视作投研团队最稳定的公募基金之一,不过,这一状况在2015年开始转变。2015年2月,新华基金原副总经理、投研团队元老级人物王卫东离任,当年6月,原总经理助理、基金管理部总监、基金经理曹名长,原研究总监孔雪梅先后离任。随后,基金经理桂跃强、李昱、贲兴振等人也一一离任。

而业绩的分水岭也从2015年这一时点开始转折。早年,新华基金一度主打权益类投资,也曾取得过不错的成绩,但2015年之后,该公司旗下权益类产品开始出现业绩颓势。

“长期以来,新华基金以出色的权益类投资业绩而被行业认可。尽管近两年投资业绩有所下滑,但并没有动摇公司投研根基,经过两年的团队重建,以崔建波为核心的投研队伍正渐入佳境,以80后为主要成员的基金经理队伍日渐成熟,但仍需要时间和过程。”上述新华基金人士强调道。

天相投顾研究员向记者指出,公募行业压力较大,人才流动性也很大,因此造成了公募投研人才荒。人员大量或频繁的变动,会导致基金风格的不稳定,同时也会影响到基金业绩,影响的周期可能至少有三至六个月。

记者注意到,今年5月,新华基金原分管市场的副总经理沈健及任职近3年的绩优基金经理栾江伟也先后离职。

除此之外,截至6月末,新华基金旗下有9只基金的管理规模低于5000万元。对此,新华基金方面表示,会积极处理和解决,我们将向着做好基金业绩,提升基金规模的方向积极努力,为持有人创造有力回报。

他强调,小微基金不是新华基金独有的问题,目前市场的各类基金产品超过5000只,小微基金的不断出现已经成为行业面临的共性问题。